Моделирование и оценка адаптивных стратегий ликвидности в протоколе Uniswap V4

Выполнила: Хабибуллина Амира Рафаэлевна

В работе рассматриваются адаптивные стратегии управления ликвидностью в Uniswap V4 на основе hooks. Архитектура singleton и механизм flash accounting из EIP-1153 снижают газовые издержки, но усиливают зависимость от состояния исполнения и расширяют поверхность уязвимостей. Предложены автономные hook-стратегии, адаптирующие комиссии и диапазоны ликвидности к волатильности на основе EWMA. Solidity-hook валидируется путём сравнения с идентичной Python-моделью и пятью стратегиями. Безопасность оценивается с помощью hook-матрицы угроз и динамических тестов Foundry, выявляющих нарушения, которые часто не обнаруживаются статическими методами. Экономическая эффективность измеряется по чистому PnL с учётом газа, RV, FARV и метрики Loss-versus-Rebalancing. Эксперименты во фреймворке Fractal демонстрируют компромисс между расходами на газ и риском «устаревания» ликвидности при дрейфе цены. Наилучшие результаты при скользящей валидации показывает адаптивный fee-hook.

Презентация (Хабибуллина) (PDF, 1,71 Мб)